La minería metálica es una actividad extractiva cuya producción es destinada, en su gran mayoría, a la industria manufacturera. Además, es una importante fuente de recursos para los países que se dedican a ella.
La actividad minera consta de tres procesos fundamentales: i) exploración y explotación, ii) beneficio y iii) comercialización. Debido a los altos costos de inversión y la complejidad de este proceso, la oferta de productos metálicos se caracteriza por no responder de manera flexible a las variaciones en el precio de los metales debido, en particular, a las restricciones de capacidad (en el corto/mediano plazo) o niveles de reservas (en el largo plazo).
El presente reporte contiene:
- Mercado mundial de metales.
- Evolución reciente.
- Perspectivas 2023-2024.
- Perspectivas de mediano plazo.
- Inversión minera histórica.
- Producción y exportación metálica.
- Valor agregado y participación en el PBI.
- Carga fiscal y evolución de la recaudación minera.
- Transición energética y el futuro de la minería.
- Perspectivas de largo plazo del cobre.
- Potencial geológico.
- Conflictividad social e impactos sobre la actividad minera.
- Fichas de los principales proyectos de inversión al 2030.
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• Por su diversidad geológica, Perú se encuentra entre los ocho principales productores mineros del mundo. Sin embargo, la menor inversión en exploración en las últimas décadas, producto de la migración de este tipo de inversión a países con mayor seguridad jurídica, ha llevado a un agotamiento sostenido de los recursos.
• La actividad minera en el país ha sido durante las primeras décadas del siglo uno de los principales motores de desarrollo. En términos de PBI, el sector de minería metálica ha representado en las últimas décadas alrededor del 9.6% del producto nacional y ha crecido, en promedio, a tasas mayores que las registradas por el PBI nacional.
• La suspensión de actividades por el covid-19 así como la elevada conflictividad social registrada desde fines del 2021 ocasionaron que la producción del sector caiga significativamente, encontrándose a agosto del 2022 aún por debajo de niveles prepandemia. Quellaveco, cuya operación comercial inició el mes de setiembre, aportaron durante dicho año entre 90 mil TMF de cobre aproximadamente.
• Por destino de exportación, China es la economía que más ha demandado estos metales gracias al proceso de industrialización de su economía. Recientemente, las perspectivas negativas de su demanda por estos metales llevó a que los precios cayeran en los últimos meses del 2022. A pesar de ello, las perspectivas de mediano/largo plazo de los precios de los principales metales se mantienen elevadas debido principalmente al proceso de transición energética, el cual demandará cantidades importantes de cobre y zinc, entre otros.
• La pérdida de atractividad geológica del país y el deterioro del entorno institucional y social en los últimos años ocasionó la caída de la posición del Perú en el ranking global de competitividad minera del Instituto Fraser. La incertidumbre en torno a cambios en el esquema tributario minero, las incoherencias normativas y la potencial intervención del Gobierno habrían sido determinantes en el resultado.
• Para el 2022 se espera que, pese a la nueva producción de Quellaveco, el sector se contraiga un 0.2% debido a la paralización de grandes unidades mineras como Las Bambas y Cuajone, mintiéndose la producción del sector por debajo de sus niveles prepandemia. Para el 2023, la entrada del proyecto Ampliación Toromocho (cobre) y el fin del rump up de Quellaveco impulsarían al sector hasta crecer un 8.1% dicho año.
• Por el lado de la inversión se prevé que, a pesar del reciente alza de los precios de los commodities metálicos, las inversiones mineras se sostendrían principalmente en inversiones de reposición de capital en ausencia de grandes proyectos por ejecutarse. La pérdida de competitividad del país producto del entorno institucional y social debilitado, así como del debilitamiento de las condiciones geológicas generarían un entorno poco favorable para la inversión.